Stellen Sie sich vor, Sie kaufen ein gebrauchtes Auto und plötzlich kommt jemand auf der Straße auf Sie zu und behauptet mutig: “Der Gebrauchtwagenmarkt bietet nur Autos von geringer Qualität zum Verkauf an!” Hätten Sie dieser Aussage zugestimmt?
Nun, es gibt Gründe zu glauben, dass diese Aussage doch einen Ring der Wahrheit hat!
Laut dem Seminarpapier mit dem Titel Der Markt für Zitronen: Qualitätsunsicherheit und der Marktmechanismus 1970 von George Akerlof, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der University of California in Berkeley, geschrieben, kann das Marktversagen in der Gebrauchtwagenindustrie und damit die Behauptung, dass in der Gebrauchtwagenindustrie nur “schlechte” Autos existieren können, tatsächlich mathematisch bewiesen werden . Dieses Papier brachte ihm 2001 sogar den Nobelpreis ein!
In diesem Artikel verwendete George den Begriff Zitronen Gebrauchtwagen von schlechter Qualität zu bezeichnen (Zitrone ist eigentlich ein amerikanischer Slang, der verwendet wird, um ein schlechtes Auto darzustellen), und der Begriff Pfirsiche gebrauchte Karten von guter Qualität zu bezeichnen. Verkäufer, die Gebrauchtwagen an den Gebrauchtwagenmarkt verkauft haben, kennen die Qualität des Autos, das er verkauft, genau. Verkäufer wissen, ob er a verkauft Zitrone oder ein Pfirsich auf den Gebrauchtwagenmarkt, weil er sein Auto schon einmal gefahren ist.
Leider können Käufer dieser Gebrauchtwagen die genaue Qualität der Autos nicht feststellen. Ihr Wissen über die Qualität dieser Gebrauchtwagen ist nicht so vollständig wie das der Verkäufer. Mit anderen Worten, es gibt eine asymmetrische Information zwischen den Käufern und den Verkäufern; Die Verkäufer wissen mehr über die Qualität ihres Autos als die Käufer.
Dieser Unterschied in Wissen und Information in Bezug auf die Qualität der Autos hat enorme Auswirkungen auf die Preisgestaltung der Autos und darauf, welche Art von Autos abgewickelt werden. Verkäufer, die genau wissen, dass ihr Auto ein Pfirsich werden ihre Autos zu höheren Preisen verkaufen wollen, während Verkäufer, die genau wissen, dass ihr Auto ein ist Zitrone werden bereit sein, einen niedrigeren Preis zu akzeptieren, um ihr minderwertiges Gebrauchtwagen zu verkaufen.
Da der Käufer jedoch nicht in der Lage ist, die Qualität des Fahrzeugs festzustellen, ist er nicht bereit, den vollen Preis zu zahlen, den der Verkäufer, der das Fahrzeug verkauft, verlangt Pfirsichund wird am Ende irgendwo niedriger zahlen als der vernünftige Preis als der Pfirsich Befehle.
Lassen Sie mich diese Käufer-Verkäufer-Dynamik anhand eines kurzen Beispiels veranschaulichen.
Stellen Sie sich vor, Sie sind Käufer eines Gebrauchtwagens. Du hast Patrick getroffen, der dir seinen verkaufen will Pfirsich. Da Patrick weiß, dass er einen Pfirsich verkauft, wird er einen hohen Preis (sagen wir 20.000 US-Dollar) verlangen, um sein Auto zu verkaufen. Aber weil Sie als Käufer nicht feststellen können, ob es sich bei diesem Auto um ein Auto handelt PfirsichSie sind daher nicht bereit, das Risiko einzugehen, ihm den hohen Preis von 20.000 US-Dollar für den Kauf des Autos zu zahlen. Sie werden Patrick sagen, dass es eine Chance gibt, dass Sie am Ende eine kaufen ZitroneSie sind nur bereit, eine niedrigere Gebühr von 15.000 USD für das Auto zu zahlen.
Infolgedessen wird Patrick nicht bereit sein, Ihr 15.000-Dollar-Angebot für das anzunehmen Pfirsich Er hat, und es ist unwahrscheinlich, dass die Transaktion abgeschlossen wird.
Aber wenn Patrick weiß, dass er eine verkauft Zitronewird er bereit sein, sich für 10.000 Dollar von seinem Auto zu trennen. In diesem Fall verkauft Patrick Ihnen gerne sein Auto, da Sie 15.000 US-Dollar anbieten, und der Deal wird abgeschlossen.
Beachten Sie, dass ich dieses Beispiel vereinfacht habe, um nur den Kern der Käufer-Verkäufer-Dynamik zu zeigen. 15.000 US-Dollar sind der Durchschnittspreis, den Käufer auf dem Gebrauchtwagenmarkt am Ende zahlen werden, und er basiert auf dem erwarteten Wert eines Pools von Autos, vorausgesetzt, 50% der verkauften Autos sind Pfirsiche und 50% der verkauften Autos sind Zitronenund das nach Aggregation aller Preise der Pfirsiche und Zitronen, der Durchschnittspreis der Pfirsiche ist $ 20.000, und der Durchschnittspreis der Zitronen beträgt 10.000 US-Dollar. Dieses vereinfachte Beispiel kann mathematisch bewiesen werden.
Damit ist die Gebrauchtwagenindustrie gescheitert, weil keine Eigentümer von Pfirsiche werden ihre hochwertigen Autos verkaufen wollen, wenn sie wissen, dass sie im Durchschnitt eine Gebühr erhalten, die niedriger ist als ihre Pfirsiche rechtfertigen. Aber Besitzer von Zitronen verkaufen ihre Autos gerne, weil sie im Durchschnitt eine höhere Gebühr erhalten, als ihre minderwertigen Autos verlangen können. Das Zitronen haben die effektiv verdrängt PfirsicheDie durchschnittliche Qualität der verkauften Autos ist auf die von gesunken Zitronenund dieses Marktversagen ist auf dem Gebrauchtwagenmarkt aufgetreten.
Zurück zu der Aussage, die Sie in der Einleitung dieses Artikels erhalten haben: “Der Gebrauchtwagenmarkt bietet nur Autos von geringer Qualität zum Verkauf an!” Im Durchschnitt und im Allgemeinen gilt diese Aussage zumindest auf der Grundlage des von George Akerlof verfassten Papiers. George Akerlof nannte diese Dynamik Das Zitronenprinzip.
